鸿门宴

遭疯抢，售罄，这个行业突然爆火，多路巨头杀入_我的网站

一 |     这个“双11”，潮玩圈的焦点意外落在了“纸片”上。    每经记者：李宇彤 每经编辑：杨翼          语音大模型迭代速度明显加快，从最初的基础语音合成到实时对话，再到如今具备情绪表达的拟人化语音，技术边界不断扩展。                   10月20日晚8点，由TOPPS打造的TOPPS X THE MONSTERS/LABUBU系列收藏卡上线，成为不少消费者铆足劲争夺的目标。《每日经济新闻》记者查询发现，该卡牌有着60天预售期且一人限购五套的“高门槛”。即便如此，卡牌开售不久便宣告售罄，原价469元的套装，在二手平台有的已溢价至600元，溢价约30%。                   LABUBU卡牌的火爆，只是国内卡牌市场升温的一个缩影。

二 | 如今，“纸片经济”战场已硝烟弥漫：宝可梦携简体中文版卡牌加速布局中国市场，卡游等头部厂商激战渠道与赛事；爱奇艺、阅文等文娱巨头跨界入场，影视IP（知识产权）卡牌GMV（商品交易总额）破亿元⋯⋯                    在此背景下，10月21日，潮玩行业龙头公司泡泡玛特发布的公告显示，2025年第三季度整体收益（未经审核）同比增长245%~250%，其中，中国收益同比增长185%~190%，海外收益同比增长365%~370%。                   热潮背后，记者了解到，潮玩与卡牌用户的高度重合成为关键。卡牌市场分析师、卡有江湖主编杨躺躺向《每日经济新闻》记者指出：“（外界）普遍认为卡牌用户都是学生，泡泡玛特用户都是成年人，其实它们的客户群体有很多是重合的。

三 |          在此背景下，互联网头部厂商均在押注语音赛道。比如，很多玩卡牌的学生也会玩泡泡玛特。2026年7月20日，字节跳动Seed团队正式发布音频创作模型Seed Audio 1.0。

四 | 但泡泡玛特在营销上更侧重于塑造以成年用户为主的形象。”                    值得注意的是，杨躺躺观察到，传统的、没有玩法的IP授权卡牌是市场主体，可现在主流IP基本都被授权过一轮了。据字节跳动方面介绍，该模型面向完整声音场景，在统一框架下联合建模人声、音效和环境声等多种音频要素，端到端完成影视级音频创作。“竞争者越来越多，大家只能在价格和产量上内卷。这种模式只会把市场做乱，而非做大，所以IP收藏卡市场会越来越难做，规模也可能随之萎缩。         也是在7月20日，阿里千问推出语音合成大模型Qwen-Audio-3.0-TTS（以下或简称阿里千问TTS）。

五 |          《每日经济新闻》记者了解到，语音能力已成为大模型厂商的必争之地，一方面语音是人机交互最自然的入口，另一方面该能力也是内容生产的核心基础设施以及多模态大模型闭环中不可或缺的一环。”                    LABUBU粉丝“移情”卡牌：                    469元套装二手平台溢价约30%                    10月20日20点，LABUBU的卡牌在TOPPS天猫官方旗舰店开启预售，469元一套的定价并不低廉，且平台标注为60天内发货，每人限购五套。

六 | 而在此赛道，竞争的维度正在从声音质量转向体系化的作战能力。即便如此，《每日经济新闻》记者发现，开售不久后卡牌便显示“无法购买”。

七 | TOPPS客服回应称，产品“仅限会员购买，限时48小时售卖”，但对于具体销量及补货计划均未透露。

八 |          从“语音合成”到“音频创作”          《每日经济新闻》记者注意到，Seed Audio 1.0带来的最核心变化，是交付形态的改变。

九 |                    卡牌的热度迅速蔓延至二手市场。记者查询发现，原价469元的套装有的已溢价至600元。LABUBU传统的挂件、盲盒等产品成交均价则呈下降趋势，形成鲜明反差。

十 | 过去，完整音频内容的生产通常依赖多环节拼接，生成人声后再对音效和环境声另外生成，最后人工混音对齐。Seed Audio 1.0则可以直接输出一段完整可用的声音作品。                   这款卡牌的吸引力源于多重稀缺价值。TOPPS的官方账号显示，作为THE MONSTERS十周年系列巡展的联动产品，它复刻了巡展核心视觉装置元素，所有艺术形象均由LABUBU创作者龙家升亲笔创作。套装中包含龙家升亲笔签名的限量隐藏款“签名卡”及“折射卡”等特殊品类，官方直言其“兼具收藏价值与艺术价值”。

十一 | 这与近期上海THE MONSTERS十周年巡展引发的热潮形成呼应，该展览连苹果CEO（首席执行官）库克都专程到访，IP影响力可见一斑。                   另外，跨界合作也踩中了快速增长的市场风口。据百谏方略的调查研究，2025年全球收藏集换式卡牌市场规模将达到72.67亿美元，预计2032年达到154.33亿美元，年均复合增长率为11.36%。

十二 | 在全球收藏集换式卡牌市场高度集中的竞争格局中，主要企业被划分为三个竞争梯队。         技术上，字节跳动训练了一个通用声学编码器，将人声、音效、环境声视为同一声音场景的组成部分，映射到统一的声学表征中，而非作为独立任务分别编码。基于这种统一建模方式，模型能够更自然地组织角色语气、背景氛围和声音节奏，输出更接近完整的作品。                   第一梯队为全球头部企业，包括宝可梦、科乐美、Panini、卡游、Tokaratomy、威世智、Topps Company、万代南梦宫等。从市场规模来看，中国、美国、日本的卡牌市场规模居前，2024年分别为263亿元、219亿元、147亿元。其中，中国市场已成为全球最大的卡牌市场之一，而中国卡牌消费者的人均支出仅为日本的六分之一和美国的三分之一，未来将释放其巨大的增长空间。

十三 |          字节跳动方面表示，这也是将其定义为“音频创作模型”而非语音合成模型的原因。                   值得注意的是，此次卡牌并非泡泡玛特自研，而是与TOPPS合作推出。具体能力体现在三个维度：一是多要素统一编排，一条prompt（提示词）即可编排带有特定情绪的对白、关键音效和环境声，并按时间线控制进场；二是音色风格可控且长时稳定，支持文本与参考音频输入，单次可生成约两分钟音频，并可在此基础上继续延长，同时保持角色音色与表达方式一致；三是多语种零样本生成，支持20余种语种，使声音在节奏、重音、停顿与情绪等细节上贴合目标语言的表达习惯。         就字节跳动语音产品的演进路径看，这一步跃迁有清晰的铺垫。2025年1月，豆包实时语音大模型上线，主打端到端语音对话；同年6月，语音播客模型发布，可将文本自动转成双人对话形式的播客；同年10月，语音合成模型2.0和声音复刻模型2.0推出，重点提升情感表达和复刻精度。         日前，在接受《每日经济新闻》记者采访时，快思慢想研究院院长、特邀评论员田丰将其形容为音频生产流水线的“合并报表”，模型把原本分属配音、作曲、拟音、混音四个工种的工作，压缩进一次模型推理。对于“泡泡玛特自己做卡牌会成功吗”，杨躺躺直言：“一定会火一阵，但能火多久很难说。

十四 |          在田丰看来，这和英国人工智能公司ElevenLabs的路径有本质区别，ElevenLabs的Studio是“分别生成、手动组合”，TTS、音乐、音效是三个独立API（应用程序编程接口），用户需要在时间轴上逐轨对齐，Seed Audio 1.0试图用一次推理替代这条链路的前几个环节。技术上的核心难点，在于长时音色一致性和音色与风格的解耦控制，这两点决定了模型能否从Demo（示范）级走向生产级。

十五 |          不过，田丰也提醒，成本优势仍需实测验证。”他解释称，资金与热度分流可能冲击核心盲盒业务，而泡泡玛特当前战略侧重化妆品、饰品等“有用”的IP延伸，布局纯收藏卡牌的动力尚不充足。

十六 | 其表示，当前，AI配音仍集中在短视频旁白、有声书、课件等对质量容忍度较高的场景；在影视、广告等高端音频中，甲方仍优先选择真人声音。                   更关键的是，杨躺躺认为：“卡牌（尤其是能长久运营的）需要像宝可梦那样有强大的玩法（如TCG集换式卡牌游戏）和赛事体系支撑，而不仅仅是收藏价值。让LABUBU这样的IP去构建一套有生命力的对战玩法，挑战很大。”                    泡泡玛特、爱奇艺、阅文：                    多方势力涌入“纸片经济”                    过去两年，中国卡牌市场迎来前所未有的竞争浪潮。                   天眼查专业版数据显示，截至目前，我国现存“卡牌”相关企业2000余家。从地域分布看，广东、辽宁、海南相关企业数量位居前三。

十七 | 对于长篇有声书这类长音频场景，按分钟计费的成本结构能否低于传统配音叠加音乐授权、音效库的组合成本，还需要进一步验证。                   全球卡牌头部IP宝可梦也看中了中国市场的增长潜力，2022年发布简体中文版卡牌，并在北上广深等多地开设场馆，短短三年间，简体中文版产品发售屡屡“秒空”，进一步推动了整个集换式卡牌的生态爆发。         语音能力已成“资格赛”门槛          2026年，从字节跳动的大模型迭代节奏来看，Seed Audio 1.0诞生背后是其越来越清晰的全模态布局轮廓。

十八 |          2026年2月，字节跳动发布Seedance 2.0，同年4月开放模型API；同年6月，该模型再一次升级，Seedance 2.5面世，同时还发布了Seedream 5.0 Pro，在数月内完成全模态能力升级。与此同时，豆包大模型系列的迭代，也始终围绕推理能力和多模态理解等能力持续升级。         这种全栈布局的优势在于协同。                   “中国作为全球最大的单一消费市场，人口基数与消费能力的双重提升，为宝可梦提供了巨大的增长空间。视频生成需要配音，图文内容可以转语音，智能体需要语音交互接口。当所有模态的模型都掌握在手中，自然会提升跨模态应用的打通效率。         事实上，押注语音赛道的大厂，不止字节跳动一家。就在Seed Audio 1.0发布的同一天，即2026年7月20日，阿里千问推出Qwen-Audio-3.0-TTS，同样瞄准下一代语音合成。

十九 |          阿里千问TTS包含面向实时交互的Flash版本（首包延时300ms级别）和面向高质量生成的Plus版本，在细粒度标签控制、“freestyle”指令遵循、多语种与方言覆盖以及复杂声学鲁棒性等方面实现系统性提升。阿里千问TTS发布后，还登上了“Artificial Analysis”全球语音合成榜单首位。

|          《每日经济新闻》记者注意到，阶跃星辰则走了另一条路线。2026年4月发布的StepAudio 2.5 TTS主打语境感知能力，首次把语境理解引入语音生成全流程，通过全局语境控制定义整段语音的情绪基调、角色状态和场景氛围，发布约一个月后即跻身Artificial Analysis榜单前三。         由此来看，语音合成的技术竞争已经进入精细化比拼阶段，各家在数据、算法和工程化上持续投入。”华创证券研究所传媒分析师赵海楠指出，虽然未有公开数据拆分中国市场收入占比，但自2022年后，宝可梦的全球营收与卡牌销量均显著提速，“卡牌销售数量在2022年后提高了一个量级”。                   国内卡牌市场也在全面提速。

| 行业格局逐渐清晰，除了头部厂商如卡游、闪回、集卡社在渠道、赛事和IP版权上展开激烈竞争；文娱内容巨头爱奇艺、阅文集团、姚记科技等也跨界入局，助力剧集、动漫与游戏实现“影游联动”，财报显示，2025年上半年，爱奇艺自营影视卡牌业务商品交易总额（GMV）突破亿元。

|          在田丰看来，三家解决的，其实是三个不同层级的问题：Seed Audio的建模对象是“场景”，优化目标是多要素编排的协调性，解决批量生产音频内容的问题；阿里千问TTS的建模对象是“单人语音表演”，优化目标是单条语音的表现力，解决如何让合成语音更像专业配音演员的问题；StepAudio 2.5 TTS的建模对象是“实时对话中的人”，核心是副语言感知，解决AI在实时对话中如何更像真人的问题。         那么，头部厂商为什么都在加码语音能力？          《每日经济新闻》记者了解到，原因在于交互入口的争夺。而潮玩品牌如泡泡玛特也在探索“潮玩×卡牌”联动，通过艺术家联名、限量发售与拆盒机制强化收藏属性。

|                    相较于宝可梦等国际卡牌产品，国内卡牌生命周期普遍较短，比如今年上半年，伴随《哪吒之魔童闹海》热播也曾引发一阵卡牌追逐热潮，但热度也仅持续数月。                   占据中国卡牌市场份额超七成的卡游，其奥特曼卡牌曾在中国市场风靡一时，出现在各个学校门口，如今也逐渐回归冷静。卡游2021年、2022年分别售出12.71亿包（盒）和22.86亿包（盒）集换式卡牌，但2023年前9个月仅售出10.40亿包（盒），销量下滑明显。当下，不论是智能助手、车载系统还是智能家居都离不开高质量语音交互。

|                    接近卡游的人士对《每日经济新闻》记者坦言，卡游不会通过限量参与二级市场炒作。但田丰指出，在“文本-图像-视频-音频”的多模态矩阵中，语音是技术链条最长的一环，同时涉及ASR、NLU、推理、TTS四个环节，每个环节的延迟叠加直接决定用户体验。         而这一战场还在延伸。“企业基因还是偏产品属性，是作为一个娱乐产品去做的，国内国外都是这样。卡游的量会比较大，更想把产品品质做好。”                    从“爱好”到“投资”                    “卡牌热”的下半场是TCG？                    多位受访对象表示，和国外市场不同，当前中国的卡牌市场仍以“爱好”为主，且人群年龄较小，投资属性较弱。                   但杨躺躺认为，IP热度的维持离不开二级市场的刺激。“中国的卡牌市场已经到了非常卷的阶段，但中国很多卡牌企业没有深耕一个IP的想法，更多的是在用快消品思维做卡牌，而不是收藏品思维。7月15日，阿里千问宣布将集成至Apple智能设备，为iOS、iPadOS、macOS和visionOS的中国用户提供服务。”                    稀缺性仍是卡牌价值的核心逻辑。赵海楠认为，市场的可持续性取决于官方对供需平衡的把控。“控制发行量、限定比例、打击黄牛等都是关键。对此，田丰认为，这意味着语音大模型的竞争，正从云端API向端侧设备渗透，对延迟和功耗的要求会更加极端。

|          从产业视角看，田丰进一步指出，还有一个被忽略的背景，AI公司的估值逻辑正在从模型能力转向多模态覆盖度，没有语音能力的大模型公司，可能会在下一轮融资中处于结构性劣势，语音已经从锦上添花变成“资格赛”门槛。         语音大模型的竞赛还远没到终局，技术路线仍在分化，应用场景也在持续探索。

| 但田丰判断，单纯比音质的窗口期已经结束，价格和融合深度才是下一轮淘汰赛的筛子。真正的竞争转折点，在于谁能率先实现语音理解和语义推理在同一个神经网络内端到端联合训练，而非“先想清楚再说出来”的两段式流程。         每日经济新闻。若大量复刻经典高价值卡、稀释稀缺性，市场就会出现‘供给过剩、需求透支’的风险。

| ”                    赵海楠指出，从行业结构来看，当前的中国卡牌市场相较前两年正趋向成熟与多元化，具体来说有更多的IP进行了卡牌化衍生，客群的年龄结构伴随IP的多元化更趋均衡。“短期波动是必然的，但整体市场更趋成熟与多元化。现在的用户画像以15岁至35岁为主，男性占多数，但女性比例正稳步上升。”                    不过，行业仍存在明显短板。赵海楠指出，若要真正实现从“爱好”到“投资”的过渡，中国市场需要完善基础设施，包括具备公信力的评级机构、统一的卡牌品控标准、成熟的二级交易平台与相应的法律监管。                   在杨躺躺看来，接下来中国卡牌需要往TCG（集换式卡牌）方向发展，“从2025年开始，靠玩法拉动用户、靠赛事维系热度。收藏卡市场正在萎缩，但对战卡牌的生命周期更长、复购率更高”。

|                    “卡牌是一种可视化的文化资产——它能拆、能玩、能藏，还能升值。

| 随着成年玩家成为主力消费群体、TCG玩法普及，卡牌行业正从“玩具经济”迈向“兴趣资产”时代。

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Published on:08:02:16